Opção Expiração Após Horas Negociação

Exercício automático, Risco pós-horário e outras opções Questões de caducidade Obviamente, com um nome como OptionsHouse, a maioria dos nossos clientes trocam opções. Cada vencimento sexta-feira, a nossa mesa de comércio está inundada com chamadas, pois inevitavelmente temos clientes que têm dúvidas sobre o processo de expiração atual. O que acontece se eu tiver opções longas, e eles terminem no dinheiro, eu vou ser atribuído e assim por diante. Espero que eu possa seguir algumas perguntas comuns de vencimento-tarde aqui e esclarecer o processo. Primeiro, a opção Opções de compensação (OCC) exerce automaticamente opções cujo fechamento oficial é de um centavo ou mais no dinheiro. Aqueles que prendem longas chamadas comprariam 100 ações por cada ligação que possuíram após o fechamento na tarde de sexta-feira. Aqueles com chamadas curtas podem vender 100 ações para cada chamada, eles eram curtos a partir do fechamento. O short não controla o exercício. Para as longas opções, é correto se você exerce ou não essas chamadas. Se você quisesse, você poderia ligar para a nossa mesa de comércio e pedir para não exercer uma opção que acabou ligeiramente em dinheiro. Dessa forma, sua opção expiraria sem valor, mas você não teria que receber a entrega do estoque (mais sobre isso mais tarde). Observe que suas opções que liquidam o dinheiro no fechamento serão automaticamente exercidas no vencimento se você não solicitar proativamente que não sejam exercidas. Pergunta 1: o que acontece se o preço das ações se mover depois das 4 p. m. Hora do Leste na sexta-feira Bem, é aqui que começa a ficar interessante. Como qualquer um de vocês que comercializam o mercado pós-horas sabe, as ações continuam a negociar após o sino. As greves de opções podem se mover de fora do dinheiro para dinheiro, ou vice-versa. Confie em mim, os profissionais deste mercado observam isso de perto. Eles têm cerca de 1,5 horas após o fim para tomar sua decisão sobre se exercitar ou não. Os exemplos mais comuns deste comportamento são com ETFs como o Spiders (NYSE: SPY) eo PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ). Essas opções podem ser negociadas até às 16h15. Oriental, mas as opções são liquidadas com base nas 4 p. m. fechar. Por isso, você pode ser atribuído em uma opção, você é curto quando não espera. Pequenos movimentos em ETFs de base ampla são arriscados, mas provavelmente controlados. No entanto, quando há um evento inesperado logo após o fechamento em uma vencimento sexta-feira, as coisas podem ficar realmente loucas. Ao longo dos anos eu tenho negociado, tem havido um punhado de casos em que ocorre um grande evento (acho que a decisão do FDA) que move um estoque uma porcentagem enorme. O estoque pode fechar em 51, mas se um medicamento é aprovado, o estoque pode ser negociado em 73 após o fechamento. Neste caso, pode-se esperar receber chamadas curtas, mesmo nas greves 55, 60, 65 e 70. Todos eles não podem ser atribuídos, porque se a pessoa longa as chamadas não perceberam o que aconteceu, ele não pode ligar para exercê-las. Mais uma vez, isso é muito raro, mas aconteceu. Para aqueles que tendem a ser vendedores de opções, lembre-se: NÃO USE CONTROLE, SEJA OU NÃO, ASSEGURAR NUNCA. Se algo acontecer, você está no capricho das pessoas por muito tempo as opções. Como você pode evitar alguns desses casos de canto Bem, você poderia fechar suas posições antes das 4 p. m. Oriental. Se você fizer isso, não há risco de exercício ou atribuição. No entanto, se você é curto, você pode estar pagando comissões e uma pequena taxa para comprar as opções que você sente serão inúteis em quase todas as situações. Eu acho que você deve avaliar estes caso por caso. Existe risco de ser chamadas curtas no SPY que são 10 fora do dinheiro, sim, mas as chances do mercado subir 10 nas 1,5 horas após o fechamento são muito remotas. Provavelmente é um risco com o qual você pode viver. As chances são muito diferentes se você for curto em opções, por exemplo, Priceline (NASDAQ: PCLN), que são apenas 10 centavos fora do dinheiro perto do fechamento. Uma vez que o PCLN é volátil e um estoque de alto dólar, a chance de que este estoque possa passar por sua greve é ​​realmente muito alta. Ao não fechar essas opções, você pode ter que receber uma quantidade de estoque, o que pode não ser ideal para o tamanho da sua conta. Nesse ponto, fechar as opções pouco antes do encerramento tira muito risco da mesa. Pergunta 2: o que acontece se eu exercer ou receber opções atribuídas e receber a entrega do estoque. Muito disso depende do tamanho das suas opções de comércio versus valor da sua conta. O maior risco é que você acabe com muito mais risco do que o valor da sua conta pode justificar. Você terá que fechar a posição de estoque na manhã de segunda-feira ou trazer muito dinheiro. Pense sobre este cenário: você tem 5.000 em sua conta. Se você vendeu cinco dos spreads de chamadas de urso 170175 na Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) para 3, você teria que enviar 25100, o que equivale a 1.000 (e deixe os 1.500 que você colecionou no prêmio em sua conta). Então, esse comércio ocupa 20 de sua conta. Isso provavelmente é um pouco alto demais, mas dentro do domínio da realidade. Seu risco máximo de posição de opções sozinho é de apenas 1.000. Se você deixar o comércio até o vencimento e o estoque fechar em 171, no entanto, teoricamente você deve ser feliz. O spread valia 1 no vencimento e você originalmente coletou um crédito líquido de 3, então seu lucro é 2. No entanto, se você não fechou o spread, seu comércio está longe de terminar. Você será atribuído nas 170 chamadas e as 175 chamadas não serão um exercício. Na segunda-feira, sua conta será curta de 500 ações da NFLX. Isso é 85.500 de estoque curto. A margem nesse comércio é de 51.300. Sua conta provavelmente tem 6.000. Na segunda-feira de manhã, você tem algumas escolhas: primeiro, se você tiver 45.300 deitado, você pode conectá-lo à sua conta e manter a posição curta. Em segundo lugar, você pode comprar o estoque NFLX. Se o estoque ainda estiver negociando em 171, então não prejudique nenhuma falta. Você ainda fez 1 na propagação. Se o estoque for negociado mais baixo, você realmente faria algum dinheiro. Se o estoque começar a negociar mais alto, seu valor total da conta está em risco muito rapidamente. NFLX é um estoque bastante volátil. Se o estoque estiver em 8,5 no horário aberto na segunda-feira, sua conta será anulada. Esse não é um movimento muito grande para este estoque. Não há quase nenhuma maneira que no momento deste comércio, um cliente com 5.000 em sua conta estava pensando que eu estou disposto a perder meu valor total da conta e, em seguida, devo o dinheiro da OptionsHouse se o estoque for 8,5 durante o fim de semana. Entrar em uma situação como essa coloca a mesa de câmbio da OptionsHouse e os departamentos de risco em um local ruim. Alguns clientes querem esperar até segunda-feira para resolver isso. Outros não sabiam sobre o risco, e eles prefeririam que nos deixássemos fora do comércio por eles. Não podemos ler suas mentes, então fechamos as posições que consideramos muito arriscadas para o tamanho da conta antes do fechamento do mercado na tarde de sexta-feira. Isso depende do valor em dólar subjacente do estoque em que você tenha posições de opções vencidas, bem como o valor em dólar de sua conta. Isso não significa que fecharemos as posições baixas devido ao tamanho do valor da sua conta. Você pode esperar que, se você deixar uma dessas posições abertas até a expiração, você terá algumas decisões a serem feitas na manhã de segunda-feira (juntamente com uma possível chamada de margem). (Inscreva-se para a nossa série de seminários web gratuita em chamadas de margem para obter mais informações sobre essas coisas divertidas). Espero que este artigo seja útil, certifique-se de prestar atenção à medida que suas posições se aproximam da expiração. Todos os comerciantes perdem dinheiro em alguns de seus negócios ao longo do tempo. Os maus perdem dinheiro, mas não entendem o porquê. Você deve conhecer os riscos de suas posições. Consulte Características e Riscos de Opções Padronizadas, cujas cópias também podem ser obtidas contatando nosso Departamento de Atendimento ao Cliente no customerserviceoptionshouse. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as do NASDAQ OMX Group, Inc. Options Don8217t expiram às sextas se você acha que as opções expiram na terceira sexta-feira de cada mês, você deve ler melhor isso 11 de fevereiro de 2010, 10:00 am EST Por Adam Warner Um leitor perguntou recentemente sobre como depois da negociação no mercado afeta as opções no vencimento sexta-feira desde que tecnicamente as opções expiram às 11:59 da noite No próximo sábado. O leitor escreveu: ldquo Algumas estratégias exigem que as opções de ITM sejam exercidas e, para outros, esperando que suas opções de ITM expiram sem valor, permitindo-lhes manter o prêmio, descubra na segunda-feira que após as horas de negociação as opções OTM. Estou constantemente lendo as opções e acho isso enganador quando as pessoas dizem que as opções expiram na sexta-feira, ignorando o que pode acontecer na sua posição depois de horas. Eu descobri o caminho difícil quando eu era novo em opções e colocava que eu tinha comprado no SNDK expirou o mdash de OTM ou então eu pensei que mdash só para acordar de manhã de segunda-feira para uma chamada de margem do meu corretor. Eu ganhei dinheiro no final, porque o estoque estava falando, mas as ações se inverteram na segunda-feira seguinte. Eu teria tido problemas, eu também notei que muitas vezes para certos estoques que são marcados. A ação de fixação continua após market. rdquo Existem muitas partes móveis aqui, então letrsquos dig in. As opções expiram às 4 p. m. Na terceira sexta-feira do mês, no sentido de que eles não mais negociam. Mas as ações se mantêm negociadas após horas, então, como observa este leitor, whatrsquos in-the-money (ITM) às 4 p. m. Na sexta-feira pode ser out-of-the-money (OTM) até às 5 p. m. ou vice-versa. As opções do ITM exercitarão automaticamente com base nas 4 p. m. Preço de fechamento. A definição de ITM mudou ao longo dos anos, e também variará dependendo do seu status e das políticas da sua empresa de compensação. Um ldquoprofessional, como um fabricante de mercado, por exemplo, agora pode exercer automaticamente opções se forem tão pouco quanto um tostão ITM. Um ldquocustomerrdquo só pode exercer auto-exercício se as opções forem um ITM de níquel ou moeda de dez centavos. Mas automático não significa obrigatório. Você sempre pode entrar em contato com sua empresa de compensação com um ldquoexception. rdquo. Uma exceção pode assumir a forma de exercer uma opção que fechou OTM às 4 p. m. Digamos, por exemplo, que a XYZ fechou às 49.90 e você possui chamadas vencidas com um preço de exercício de 50. Você ainda pode exercê-las, ou seja, comprar ações em 50. Por que você faria isso. Bem, suponha que as 4:30 p. m. E a XYZ está negociando às 50.50. Você deve exercer suas chamadas e, em seguida, vender seus 50 estoques para um lucro de 50 centavos. No entanto, você não tem tempo ilimitado para exercer essas opções. O leitor está correto para afirmar que as opções tecnicamente donrsquot expiram até o meio-dia no sábado. Thatrsquos porque as opções donrsquot ldquosettlerdquo até então como DK. s relacionados à expiração (ou seja, Donrsquot Knows, ou negociações em que os dois lados não concordam sobre o que eles trocaram) resolvem. Mas, por regra, você deve entrar em contato com sua empresa de compensação com uma exceção às 5:30 p. m. na sexta-feira. Esta janela é abusada. Ou seja, as pessoas de alguma forma exercitam opções depois das 5:30 p. m. Na vencimento sexta-feira e antes de se instalarem no sábado, sim. Ouvi uma história de horror em ViroPharma Inc. (VPHM) alguns anos atrás, onde notícias bullish surgiram no domingo, mas alguém foi prescient o suficiente para fazer chamadas OTM que abriram ITM na segunda-feira. A moral da história é, se você tiver opções de dinheiro (ATM) ainda abertas às 4 p. m. Por vencimento da opção sexta-feira, siga as negociações pós-horas. Em caso de dúvida, entre em contato com sua empresa de compensação e deixe suas intenções claras para evitar problemas de margem. Se o seu serviço de caixa eletrônico curto ou opções de quase dinheiro e a cobertura de donrsquot, o seu está à mercê do sistema. Noventa e nove vezes em cada 100, nada vai acontecer, mas sempre tenha em mente que o risco se estende após as 4 horas da manhã regulares. fechar. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace201002options-expiration-options-dont-expire-on-friday. Scottrade recebeu a maior pontuação numérica no JD Power 2016 Self-Directed Investor Satisfaction Study, com base em 4.242 respostas medindo 13 empresas e as experiências e percepções De investidores que usam empresas de investimento auto-dirigidas, pesquisadas em janeiro de 2016. Suas experiências podem variar. Visite jdpower. O login e o acesso da conta autorizada indicam que os clientes concordam com o Contrato de Conta de corretagem. Esse consentimento é efetivo em todos os momentos ao usar este site. É proibido o acesso não autorizado. A Scottrade, Inc. e a Scottrade Bank são empresas separadas, mas afiliadas e são subsidiárias de produtos e serviços de corretagem da Scottrade Financial Services, Inc., oferecidos pela Scottrade, Inc. - Membro FINRA e SIPC. Depósito de produtos e serviços oferecidos pelo Scottrade Bank, membro FDIC. Os produtos de corretagem não estão segurados pela FDIC não são depósitos ou outras obrigações do banco e não são garantidos pelo banco estão sujeitos a riscos de investimento, incluindo a possível perda do principal investido. Todos os investimentos envolvem riscos. O valor do seu investimento pode flutuar ao longo do tempo, e você pode ganhar ou perder dinheiro. O mercado on-line e as operações de estoque limite são apenas 7 para ações com preço igual ou superior a 1. 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